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有色金屬進(jìn)入調(diào)整期,銅鋅鋁短空嘗試

發(fā)布時(shí)間:2017-09-11 15:06:20 作者:錦鋁金屬 瀏覽次數(shù):

 上星期有色金屬先揚(yáng)后抑,滬銅跌落2.01%,滬鋁跌落5.37%,滬鋅跌落5.54%,滬鎳跌落2.01%。資金流向方面,有色板塊資金流出超兩百億,滬銅(-82.95億),滬鋁(-66.44億),滬鋅(-69.98億),滬鎳(-17.8億)。

  上星期微觀(guān)面首要音訊如下:
  歐元區(qū):
  1.歐元區(qū)第2季度GDP終值同比+2.3%,預(yù)期+2.2%;2.歐洲央行堅(jiān)持三大利率、購(gòu)債方案規(guī)劃不變,均契合預(yù)期;3.歐洲央即將2017年GDP增速預(yù)期上調(diào)0.3%至2.2%,創(chuàng)2007年以來(lái)新高;堅(jiān)持通脹預(yù)期為1.5%;
  其他地區(qū):
  1.我國(guó)8月出口同比+5.5%,預(yù)期+6%;進(jìn)口同比+13.3%,預(yù)期+10%;2.我國(guó)8月PPI同比+6.3%,預(yù)期+5.7%。
  全體看,上星期微觀(guān)面要素對(duì)有色金屬影響偏多、但預(yù)期已提早表現(xiàn),對(duì)其缺少增量驅(qū)動(dòng)。
有色金屬
  現(xiàn)貨方面:
  (1)截止2017-9-8,1#銅現(xiàn)貨價(jià)格為52680元/噸,較前周上漲50元/噸,較近月合約升水1060元/噸,周內(nèi)下流逢低一度大量買(mǎi)貨補(bǔ)庫(kù),成交尚活潑,現(xiàn)貨全面轉(zhuǎn)至升水,周后滬銅急跌,持貨商近期的保值盤(pán)獲利,出貨志愿提高也約束升水進(jìn)一步走高,周末下流重歸張望;
  (2)當(dāng)日,A00#鋁現(xiàn)貨價(jià)格為15950元/噸,較前周跌落250元/噸,較近月合約升水170元/噸,周初滬鋁調(diào)整時(shí)一度招引下流逢低接貨,成交有所改善,但隨著盤(pán)面回調(diào)起伏的加大,成交隨之受抑,交投重歸套利貿(mào)易商;
  (3)當(dāng)日,0#鋅現(xiàn)貨價(jià)格為26060元/噸,較前周跌落450元/噸,較近月合約升水1050元/噸,周內(nèi)冶煉廠(chǎng)堅(jiān)持正常出貨,后半周鋅價(jià)大幅下挫,帶動(dòng)商場(chǎng)成交,貿(mào)易商間詢(xún)價(jià)交投活潑顯著,下流逢低活躍備庫(kù),全體成交好于前周;
  (4)當(dāng)日,1#鎳現(xiàn)貨價(jià)格為95600元/噸,較前周上漲2550元/噸,較近月合約升水3790元/噸,上星期貿(mào)易商對(duì)金川鎳補(bǔ)貨活躍性較高,合金電鍍廠(chǎng)按需少數(shù)收購(gòu),俄鎳現(xiàn)貨價(jià)格高企,下流不銹鋼廠(chǎng)畏高,張望心情較重,俄鎳商場(chǎng)成交活潑度低下,當(dāng)周金川上調(diào)鎳價(jià)2400元至95300元/噸。

  庫(kù)存方面:
  (1)LME銅庫(kù)存為21.32萬(wàn)噸,較前周削減10325噸;上期所銅庫(kù)存小計(jì)17.28萬(wàn)噸,較前周削減10735噸;
  (2)LME鋁庫(kù)存為132.15萬(wàn)噸,較前周削減2050噸;上期所鋁庫(kù)存小計(jì)51.69萬(wàn)噸,較前周添加12954噸;
  (3)LME鋅庫(kù)存為24.18萬(wàn)噸,較前周削減2225噸;上期所鋅庫(kù)存小計(jì)7.4萬(wàn)噸,較前周削減4220噸;
  (4)LME鎳庫(kù)存為38.5萬(wàn)噸,較前周削減3846噸;上期所鎳庫(kù)存小計(jì)6.32萬(wàn)噸,較前周添加52噸。
  表里比價(jià)及進(jìn)口盈虧方面:
  (1)截止9月8日,倫銅現(xiàn)貨價(jià)為6780美元/噸,較3月合約貼水20.75美元/噸;滬銅現(xiàn)貨對(duì)倫銅現(xiàn)貨實(shí)踐比值為7.72(進(jìn)口比值為7.7),進(jìn)口盈余294元/噸;滬銅連3合約對(duì)倫銅3月合約實(shí)踐比值為7.6(進(jìn)口比值為7.7),進(jìn)口虧本664元/噸;
  (2)當(dāng)日,倫鋁現(xiàn)貨價(jià)為2072美元/噸,較3月合約貼水27.5美元/噸;滬鋁現(xiàn)貨對(duì)倫鋁現(xiàn)貨實(shí)踐比值為7.64(進(jìn)口比值為8.07),進(jìn)口虧本684元/噸;滬鋁連3合約對(duì)倫鋁3月合約實(shí)踐比值為7.64(進(jìn)口比值為8.06),進(jìn)口虧本894元/噸;
  (3)當(dāng)日,倫鋅現(xiàn)貨價(jià)為3081美元/噸,較3月合約貼水2.5美元/噸;滬鋅現(xiàn)貨對(duì)倫鋅現(xiàn)貨實(shí)踐比值為8.44(進(jìn)口比值為8.19),進(jìn)口盈余769元/噸;滬鋅連3合約對(duì)倫鋅3月合約實(shí)踐比值為7.9(進(jìn)口比值為8.19),進(jìn)口虧本910元/噸;
  (4)當(dāng)日,倫鎳現(xiàn)貨價(jià)為11845美元/噸,較3月合約貼水31.25美元/噸;滬鎳現(xiàn)貨對(duì)倫鎳現(xiàn)貨實(shí)踐比值為8.01(進(jìn)口比值為7.85),進(jìn)口盈余2089元/噸;滬鎳連3合約對(duì)倫鎳3月合約實(shí)踐比值為7.77(進(jìn)口比值為7.85),進(jìn)口虧本1001元/噸。
  本周要點(diǎn)重視數(shù)據(jù)及事情如下:(1)9-13 歐元區(qū)7月工業(yè)值;(2)9-14 我國(guó)8月規(guī)劃以上工業(yè)添加值;(3)9-14 我國(guó)8月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額;(4)9-14 美國(guó)8月中心CPI值;(5)9-15 美國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出值。

  產(chǎn)業(yè)鏈音訊方面:
  (1)上星期國(guó)內(nèi)進(jìn)口銅精礦現(xiàn)貨TC報(bào)80-86美元/噸;(2)據(jù)海關(guān),8月銅礦砂及其精礦進(jìn)口144萬(wàn)噸,環(huán)比+3.1%,同比-0.72%,1-8月累計(jì)進(jìn)口量1111萬(wàn)噸,累計(jì)同比+2.33%;(3)據(jù)SMM,截止9月8日,全國(guó)七大港口鎳礦庫(kù)存690萬(wàn)濕噸,環(huán)比+56萬(wàn)濕噸;(4)8月我國(guó)鎳生鐵產(chǎn)值3.73萬(wàn)噸鎳,環(huán)比+5.85%,產(chǎn)能利用率從53%小幅提升至56%。
  歸納看,周初PMI數(shù)據(jù)向好,加之美元持續(xù)創(chuàng)新低,有色金屬敞開(kāi)上漲形式,但隨后高位徜徉跟漲晦氣,周后多頭資金獲利了斷,資金加快出逃,受此影響,銅鋁鋅鎳均呈現(xiàn)大幅調(diào)整,微觀(guān)面暫缺增量驅(qū)動(dòng),有色短期持續(xù)向下調(diào)整的可能性較大,8月銅礦進(jìn)口量平穩(wěn)增長(zhǎng),側(cè)面反應(yīng)海外銅礦產(chǎn)出已根本康復(fù)安穩(wěn),滬銅供應(yīng)側(cè)支撐減弱,估計(jì)短期將持續(xù)回調(diào),空單擇機(jī)進(jìn)場(chǎng);供應(yīng)側(cè)變革疊加“2+26”冬天采暖季環(huán)保限產(chǎn),四季度電解鋁將供不應(yīng)求,滬鋁跌破關(guān)鍵支撐位的可能性較小,主張新單暫張望;進(jìn)口窗口翻開(kāi)后,進(jìn)口鋅陸續(xù)流入令庫(kù)存有所累積,且京津冀及周邊地區(qū)大氣污染治理的新一輪強(qiáng)化督察啟動(dòng),鍍鋅消費(fèi)將受到必定按捺,滬鋅持續(xù)回調(diào)的可能性較大,ZN1711空單擇機(jī)進(jìn)場(chǎng);國(guó)內(nèi)鎳礦港口庫(kù)存環(huán)比大增,NI1801空單擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)。
  單邊戰(zhàn)略:CU1711新空以52200止損,ZN1711新空以25000止損,NI1801新空以91000止損。
  套保戰(zhàn)略:銅、鋅、鎳恰當(dāng)添加賣(mài)保頭寸。
  跨市戰(zhàn)略:買(mǎi)LME銅-賣(mài)SHFE銅組合持有。

標(biāo)簽:LME  有色金屬  鋁庫(kù)存  鋁現(xiàn)貨  滬鋁
 

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